到期日，就是沪深300ETF期权合约能交易的最后一天。这天，期权的价格变动挺复杂的，但也给交易者们带来了一些特别的赚钱机会。咱们来看看都有啥：
1.行权套利机会
这个主要说的是沪深300ETF期权。这种期权是实物交割，还是欧式期权，只能到期日那天行权。因为标的资产的交易方式有点特殊，行权过程得跨三个交易日，这中间就经常能看到套利的机会。
比如说，有些人买了认购期权，但行权后得到的股票不能马上卖掉，为了避免股票价格波动和资金被占着，他们宁愿便宜点把期权卖掉，也不愿意行权。这样，实值的认购期权价格就可能偏低。反过来，卖认沽期权的人，也可能因为同样的原因，愿意高价买回自己卖出的期权，这样实值的认沽期权价格就可能偏高。
咱们就可以趁机买入被低估的实值认购期权，或者卖出被高估的实值认沽期权，然后通过做空现货或期货来对冲风险，赚点差价。不过，这个得用计算机程序来精准捕捉机会，所以一般都是机构投资者在玩。
2.价格“归零”交易
到期日那天，期权的时间价值就没了，而且越接近到期日，时间价值掉得越快。对于那些虚值的期权来说，到期日价格就归零了。所以，咱们可以卖出虚值期权，只要到期日它还是虚值的，咱们就能赚点权利金。
但这个策略有风险，要是价格突然反转，咱们可能就亏大了。所以，最好是在隐含波动率高的时候卖，这样潜在收益高，交易也更有价值。还有啊，别在到期日重仓卖出太多期权，权利金也别期望太高。
3.赚取Gamma收益
到期日那天，平值期权的Gamma值很大，标的资产价格波动一点，期权价格就能变很多。所以，咱们可以买点期权，特别是平值附近的，权利金便宜，亏也亏不了多少。而且，这种头寸的Gamma值大，标的资产稍微波动一下，期权价格就能有显著变化。
不过，要是市场盘整，这个策略就不太好使了。所以，咱们就用点小钱买点期权，降低风险。还有啊，这是短期交易，最好用平值或浅虚值期权来构建，赚了钱就赶紧跑，别贪多冒风险。
#财顺期权#